Когда фрс сша примет решение

Заседание ФРС. Что скажет регулятор и как это повлияет на рынки

Итоги заседания ФРС будут опубликованы в среду, 17 марта. Дальнейшие перспективы монетарной политики в США сейчас особенно важны.

В 21:00 МСК будут опубликованы значение ключевой ставки, прочие параметры монетарной политики и стейтмент (пояснительная записка) регулятора. Помимо этого, будет представлен медианный прогноз Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) по ставке и макроэкономическим показателям. В 21:30 МСК состоится пресс-конференция Джерома Пауэлла.

Основные параметры

Предполагается, что ключевая ставка останется без изменений, на уровне 0–0,25%. Медианный прогноз участников Комитета по операциям на открытом рынке предполагает сохранение ключевой ставки на уровне 0,1% до конца 2023 г. Еще одно высказывание ФРС: ключевая ставка останется на текущем уровне, пока рынок труда не достигнет полной занятости (когда циклическая безработица исчезнет), а инфляция не усилится до 2% и более.

Снижение ключевой ставки ниже нуля маловероятно. ЕЦБ показал, что отрицательные процентные ставки негативно сказываются на доходах банков и создают риски для финансовой системы.

Пандемия коронавируса ударила по экономике Штатов. В январе ФРС повторила, что будет использовать все доступные инструменты для поддержки американской экономики. Монетарная политика останется стимулирующей, зависящей от ситуации в экономике. Выкуп государственных и ипотечных облигаций (программа QE) продолжится, как минимум, в предложенных ранее объемах — не менее $120 млрд в месяц ($80 млрд Treasuries и $40 млрд ипотечных бумаг). Помимо этого, будут проводиться операции РЕПО.

Важен взгляд в будущее — оценка регулятором перспектив кредитно-денежной политики, учитывая вакцинацию населения от коронавируса и взлет доходностей гособлигаций США.

В деталях

• Общее состояние экономики — в январе ФРС отметила, что пандемия коронавируса создала огромные экономические сложности в США и по всему миру. Регулятор указал на сильную зависимость перспектив экономики от ситуации вокруг COVID-19, включая вакцины. В IV квартале ВВП США вырос на 4,1% (кв/кв), после взлета на 33,4% в III квартале. Сервис GDPNow ФРБ Атланты предполагает 8,4%-й прирост показателя в I квартале.

• Рынок труда — один из двух основных факторов, на который ориентируется ФРС. Число занятых в несельскохоз. секторе (non-farm payrolls) в феврале увеличилось на 379 тыс., после увеличения в январе на 166 тыс. Уровень безработицы составил 6,2%, по сравнению с апрельскими 14,8%. До коронакризиса наблюдалось около 4%. Согласно декабрьскому прогнозу Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), по итогам 2021 г. безработица составит 5%.

• Инфляция. Целевой ориентир регулятора — 2% годовых. Потребительская инфляция (CPI) в феврале условно усилилась с 1,4% до 1,7% годовых. Согласно сегменту облигаций, защищенных от инфляции (TIPS), инфляционные ожидания в Штатах на ближайшие 5 лет составляют около 2% годовых. На пике паники в марте речь шла о 0,9% годовых.

• Влияние доллара. С начала января пара EUR/USD опустилась с 1,23 до 1,19. По итогам заседания ЕЦБ пообещал увеличить выкуп активов по II квартале. Пока ситуация некритична с точки зрения валютного фактора. В целом сильный доллар не выгоден для американских экспортеров.

График EUR/USD за два года, таймфрейм дневной

• Оценка рисков. Проблемы в экономике носят глобальный характер и вызваны неожиданным внешним шоком. Пандемия коронавируса еще какое-то время будет ключевым риском. Также стоит отметить прошедшие ранее выборы американского президента и их влияние на бюджетно-налоговую и геополитику. Еще один момент — рост доходностей Treasuries, который означает увеличение рыночных процентных ставок.

Читайте лучшие материалы по американскому рынку на канале BCS USA в Telegram. Здесь вы найдете обзоры по рынку, идеи для инвестиций, различные исследования, познавательные диаграммы.

Прогноз по монетарной политике

Внимание — на стейтмент ФРС, последующую речь Джерома Пауэлла. Интересными могут быть комментарии ФРС относительно рисков, связанных с пандемией коронавируса и возможном весеннем улучшении экономики. Не менее важный момент — обновленный прогноз FOMC по ключевой ставке и макроэкономическим показателям.

Ранее регулятор отмечал, что будет следить за входящей информацией и готов корректировать монетарную политику в соответствии с новыми данными. ФРС учитывает показатели рынка труда, инфляцию и инфляционные ожидания, финансовые и международные условия. Федрезерв готов использовать все доступные инструменты в случае необходимости.

Согласно сегменту деривативов (сервису CME FedWatch), в ближайшие 12 месяцев с почти 100%-й вероятностью ключевая ставка останется чуть выше нулевого уровня. До конца 2023 г. предполагается аналогичная ситуация.

Фокус — на программе количественного смягчения (QE). С июня регулятор начал выходить из режима экстремальных мер стимулирования. В ходе мартовского заседания ЕЦБ пообещал, что ускорит выкуп активов в рамках PEPP в ближайшем квартале по сравнению с началом года. Предполагаемый срок действия программы — как минимум, до конца марта 2022 г. Это может свидетельствовать в пользу дополнительных намеков на увеличение монетарного стимулирования от ФРС в случае необходимости. Пока такой необходимости нет из-за ожиданий весеннего восстановления экономики.

В среду вечером возможна волатильность. При прочих равных условиях, указания на возможное увеличение объема монетарного стимулирования благоприятно для рынка акций и негативно для курса доллара. В принципе, в фондовый рынок заложено достаточно много позитива, связанного с действиями Конгресса и ФРС, поэтому даже при благоприятном раскладе движение может быть не слишком выраженным или локальным.

Источник: CME FedWatch

БКС Мир инвестиций

Решение по процентной ставке ФРС США

Члены Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) принимают участие в голосовании по краткосрочным процентным ставкам. Данное решение напрямую влияет на курс национальной валюты, поэтому инвесторы пристально следят за результатами голосования.

Увеличение ставки выше прогноза позитивно отразится на долларе США. Напротив, ставка ниже прогноза станет негативным фактором для американской валюты.

Новости

Investing.com — Во вторник рынок колебался, поскольку инвесторы приготовились к «приливу» корпоративных отчетов о доходах. Вот три события, которые могут повлиять на рынок в.

Investing.com — Представляем актуальные новости на рынках сегодня, 11 декабря. 1. День ФРС Федеральный резерв представит заключительное решение по процентной ставке в этом году в 22:00 МСК. Вряд.

Investing.com — Представляем актуальные новости на рынках сегодня, 10 декабря. 1. Начинаются заседания ФРССегодня Комитет федерального резерва по открытому рынку начнет двухдневные.

Аналитика

Рынок накануне Торги 16 марта американские фондовые площадки завершили преимущественно в красной зоне. Индекс S&P 500 опустился на 0,16%, до 3963 пунктов, Dow Jones снизился на 0,39%, NASDAQ вырос на.

По итогам прошедшего в минувшую среду заседания Банк Канады оставил свою ключевую процентную ставку без изменений на уровне в 0,25%, отметив, что рост экономики превзошел ожидания. В то же время.

Рынок двояко проглотил вчерашние негативные данные по розничным продажам. С одной стороны, остались ожидания, что регулятор продолжит быть более мягким в озвучивании дальнейших планов по монетарной.

Обсуждение — Решение по процентной ставке ФРС

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Размещение ссылок, рекламы и спам;
Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
Разжигание межнациональной и расовой розни;
Комментарии, состоящие из заглавных букв.
Допускаются комментарии только на русском языке.

Главные новости: решение ФРС и предупреждение Samsung

Investing.com — Федеральная резервная система США не изменит процентные ставки или скорость покупки облигаций, но опубликует новые рекомендации и прогнозы роста, когда чуть позже сегодня закончится ее двухдневное заседание. Она также укажет, намеревается ли она положить конец или расширить лазейку в требованиях, предъявляемых к капиталу банков, что может иметь большое влияние на рынок облигаций в ближайшем будущем. Один из центральных банков, который впоследствии вполне может повысить ставки, — это бразильский. Компания Samsung (KS: 005930 ) предупредила, что глобальная нехватка микросхем не исчезнет в ближайшее время, а Международное энергетическое агентство преуменьшило значение разговоров о новом «суперцикле» нефти, напомнив всем, что цены пока еще искусственно поддерживаются блоком ОПЕК +. Вот что нужно знать о финансовом рынке в среду, 17 марта.

1. Окончание заседания ФРС

Федеральная резервная система объявит о своем решении по денежно-кредитной политике в 14:00 по восточному времени (19:00 по Гринвичу), а пресс-конференция ее главы Джерома Пауэлла состоится через полчаса после этого.

Никаких изменений в скорости покупки активов или ключевых процентных ставок не ожидается, поэтому внимание рынка будет сосредоточено на рекомендациях ФРС, и в частности, на том, сместится ли точечный график ожиданий должностных лиц ФРС по ставкам, отражая более раннее ужесточение политики, чем предполагалось до сих пор. Текущие рекомендации ФРС не предполагают повышения ставок до 2024 года, но рост доходности облигаций в последние недели подразумевает, что рынок ожидает более ранних действий.

Также примечательно то, что ФРС примет решение о продлении или об отказе от текущего освобождения банков от применения коэффициента дополнительного левериджа в качестве обязательного требования к капиталу, срок действия которого истекает в конце марта. Если такое освобождение не будет продлено, банки могут быть менее способными производить выплаты акционерам и поглощать огромный объем казначейских облигаций, выпущенных в этом году.

2. Еще один центральный банк, который повысит ставки

В отличие от Федеральной резервной системы США, которая считает, что инфляция не является краткосрочным риском, центральный банк Бразилии соберется в среду на заседание на фоне быстро растущих цен и резкой потери доверия к политике президента страны Жаира Болсонару.

Ожидается, что ЦББ повысит свою ключевую ставку на 50 базисных пунктов до 2,50%, чтобы остановить падение реального курса своей валюты — реала, который упал более чем на 10% по отношению к доллару за последние три месяца, когда инфляция выросла до четырехлетнего максимума более чем на 5%.

Действия Бразилии, вероятно, ознаменуют более широкий переход к ужесточению денежно-кредитной политики центральных банков развивающихся стран, особенно тех, чьи валюты оказались под давлением, когда доллар начал укрепляться. Как ожидается, на этой неделе центральные банки Турции и России опубликуют более жесткие рекомендации, даже если они не поднимут свои собственные ключевые ставки.

3. Рынок в США откроется смешанно, а UBER отказывается от борьбы в Великобритании

Фондовый рынок в США откроется смешанно в узких диапазонах, так как в преддверии заявления ФРС чуть позже сегодня волатильность снижается.

К 06:30 утра по восточному времени (10:30 по Гринвичу) фьючерсы на Dow Jones и S&P 500 практически не изменились, в то время как фьючерсы на Nasdaq 100 упали на 0,2%, полностью изменив скромный рост во вторник.

Перед объявлением ФРС будут опубликованы февральские данные о начале строительства жилья и разрешениях на строительство, а также еженедельные данные по ипотечным ставкам и рефинансированию — одному из первых секторов экономики, который может замедлиться при росте ставок.

Акции, которые, вероятно, будут в центре внимания сегодня, это Uber Technologies Inc (NYSE: UBER ), которая в конце концов отреклась от борьбы в Великобритании за отказ от квалификации водителей в качестве сотрудников, а также Alphabet (NASDAQ: GOOGL ) и Apple (NASDAQ: AAPL ) после того, как Google снизила комиссию, которую она взимает с разработчиков приложений, с 30% до 15% за первый $1 млн, который они зарабатывают в магазине приложений Google Play. Этот шаг вряд ли удовлетворит разработчиков приложений, таких как Epic Games, оператора игры Fortnite, которые подали антимонопольные иски в различные юрисдикции против монопольных комиссионных структур.

4. Samsung предупредила о нехватке полупроводников

Компания Samsung предупредила о «серьезном дисбалансе» на мировом рынке полупроводников, добавив, что эта проблема вряд ли будет решена в ближайшем будущем.

Второй генеральный директор Samsung Ко Донг Джин сообщил на ежегодном собрании акционеров компании, что литейный завод компании в Остине, штат Техас, по-прежнему не работает из-за изменения конфигурации после резкого похолодания, которое в прошлом месяце вынудило его прекратить работу.

Закрытие литейного завода, а также других предприятий, принадлежащих Texas Instruments ( NASDAQ : TXN), усугубило нехватку в цепочке поставок, из-за чего Honda (T: 7267 ) в среду приостановила свое производство в США. Toyota (T: 7203 ) заявила, что ее производство также пострадает из-за нехватки некоторых специализированных нефтехимических продуктов, что является еще одним примером того, как пандемия выявила хрупкость сложных глобальных цепочек поставок.

5. МЭА преуменьшило значение разговоров о «суперцикле»

Цены на сырую нефть резко упали накануне после того, как Международное энергетическое агентство преуменьшило значение разговоров о новом «суперцикле» в своем последнем ежемесячном отчете о состоянии нефтяного рынка. Отчет указал на по-прежнему высокий уровень запасов нефти (в историческом сравнении) и тот факт, что цены поддерживаются за счет изъятия с рынка добычи примерно на 8 млн баррелей в день, согласно сделке ОПЕК +.

По данным МЭА, запасы нефти в странах с развитой экономикой сокращались шесть месяцев подряд вплоть до января, но по-прежнему на 63,2 млн баррелей выше среднего показателя за 5 лет и на 110 млн баррелей выше прошлогоднего уровня.

Данные правительства США о еженедельных изменениях запасов нефти должны быть опубликованы, как обычно, в 10:30 по восточному времени (15:30 по Гринвичу).

Заседание ФРС. Что скажет регулятор и как это повлияет на рынки

Итоги заседания ФРС будут опубликованы в среду, 27 января. Дальнейшие перспективы монетарной политики в США сейчас особенно важны.

В 22:00 МСК будут опубликованы значение ключевой ставки, прочие параметры монетарной политики и стейтмент (пояснительная записка) регулятора. В 22:30 МСК состоится пресс-конференция Джерома Пауэлла.

Основные параметры

Пандемия коронавируса ударила по экономике Штатов. В декабре ФРС повторила, что будет использовать все доступные инструменты для поддержки американской экономики. Монетарная политика останется стимулирующей, зависящей от ситуации в экономике. Выкуп государственных и ипотечных облигаций (программа QE) продолжится, как минимум, в предложенных ранее объемах — не менее $120 млрд в месяц ($80 млрд Treasuries и $40 млрд ипотечных бумаг). Помимо этого, будут проводиться операции РЕПО.

Важен взгляд в будущее — оценка регулятором перспектив кредитно-денежной политики. «Новая старая» проблема — вторая волна пандемии коронавируса, которая мешает восстановлению экономики после весеннего шока.

В деталях

• Общее состояние экономики — в декабре ФРС отметила, что в COVID-19 — заметный риск для среднесрочного экономического прогноза. В III квартале ВВП США вырос на 33,4% (кв/кв), после падения на 31,4% во II квартале. Сервис GDPNow ФРБ Атланты предполагает 7,5%-й прирост показателя в IV квартале.

• Рынок труда — один из двух основных факторов, на который ориентируется ФРС. Число занятых в несельскохоз. секторе (non-farm payrolls) в декабре сократилось на 140 тыс., после увеличения в ноябре на 336 тыс. Уровень безработицы составил 6,7%, по сравнению с апрельскими 14,8%. Согласно сентябрьскому прогнозу Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), по итогам 2021 г. безработица составит 5%.

• Инфляция. Спад экономической активности и провал цен на нефть ударил по потребительской инфляции. Целевой ориентир регулятора — 2% годовых. Потребительская инфляция (CPI) в январе условно усилилась с 1,2% до 1,4% годовых. Согласно сегменту облигаций, защищенных от инфляции (TIPS), инфляционные ожидания в Штатах на ближайшие 5 лет составляют около 2% годовых. На пике паники в марте речь шла об 0,9% годовых.

• Влияние доллара. ЕЦБ ранее отмечал, что обсуждал курс (укрепившегося летом) евро, хотя формально и не имеет права предпринимать действия. С точки зрения внешней торговли высокий курс доллара невыгоден для американских экспортеров, поэтому Федрезерву имеет смысл указать на возможность дополнительного стимулирования и с точки зрения валютного фактора.

График EUR/USD за два года, таймфрейм дневной

• Оценка рисков. Проблемы в экономике носят глобальный характер и вызваны неожиданным внешним шоком. Пандемия коронавируса — еще какое-то время будет ключевым риском. Также стоит отметить прошедшие ранее выборы американского президента и их влияние на бюджетно-налоговую и геополитику.

Прогноз по монетарной политике

Внимание — на стейтмент ФРС, последующую речь Джерома Пауэлла. Интересными могут быть комментарии ФРС относительно рисков, связанных с новой волной пандемии коронавируса и возможном весеннем улучшении экономики.

Сейчас фокус — на программе количественного смягчения (QE). В марте-мае баланс ФРС увеличился более чем на $2 трлн. С июня регулятор начал выходить из режима экстремальных мер стимулирования. При этом на январском заседании ЕЦБ продлил программу QE. Это может свидетельствовать в пользу дополнительных намеков на увеличение монетарного стимулирования в случае необходимости.

В среду вечером возможна волатильность. При прочих равных условиях, указания на увеличение объема монетарного стимулирования благоприятны для рынка акций и негативно для курса доллара. В принципе, в фондовый рынок заложено все достаточно много позитива, связанного с действиями Конгресса и ФРС, поэтому даже при благоприятном раскладе движение может быть не слишком выраженным или локальным.

Источник: CME FedWatch

БКС Мир инвестиций

Когда фрс сша примет решение

Заседание ФРС. Что скажет регулятор и как это повлияет на рынки

Основные параметры

В деталях

Прогноз по монетарной политике

Последние новости

Рекомендованные новости

Итоги заседания ФРС. Подробный разбор ситуации

Итоги торгов. Геополитика и внешний негатив вызвали рекордное за три месяца снижение

Обзор эмитента. Volkswagen: Das elektroauto к 2025

Рано хоронить потенциал сланцевой нефти

Не пора ли повысить ставку? Что ждать от ЦБ в пятницу

Решение по процентной ставке ФРС США

Новости

Аналитика

Главные новости: решение ФРС и предупреждение Samsung

1. Окончание заседания ФРС

2. Еще один центральный банк, который повысит ставки

3. Рынок в США откроется смешанно, а UBER отказывается от борьбы в Великобритании

4. Samsung предупредила о нехватке полупроводников

5. МЭА преуменьшило значение разговоров о «суперцикле»

Заседание ФРС. Что скажет регулятор и как это повлияет на рынки

Основные параметры

В деталях

Прогноз по монетарной политике

Последние новости

Рекомендованные новости

Итоги заседания ФРС. Подробный разбор ситуации

Итоги торгов. Геополитика и внешний негатив вызвали рекордное за три месяца снижение

Обзор эмитента. Volkswagen: Das elektroauto к 2025

Рано хоронить потенциал сланцевой нефти

Не пора ли повысить ставку? Что ждать от ЦБ в пятницу